Развиен од страна на BMW Technik GmbH, BMW Z1 бил воведен во јули 1988 година и произведуван до јуни 1991 година. Вкупно само 8.000 единици биле произведени. Голем дел од овие модели биле продадени на германскиот пазар. Италија го добила вториот најголем број на Z1. Во времето на своето производство, било каде од 10-20 Z1 модели биле правени дневно. Се карактеризирал со 2,5 литарски 12-вентилски SOHC Z1 мотор со 170 коњски сили при 5800 вртежи во минута и 222 Nm вртежен момент. Специјално формулирана за Z1, оската Z (или задната суспензија) е мулти-линк дизајн опремен првично кај BMW Z1. Со дијаметар од 7 инчи, 15 инчни тркала со гуми со димензии 205/55VR-15 го држеа Z1 на патот.
